张君毅:汽车行业投资高峰期开始到来

    来源:新浪汽车    发布时间:2017-05-26 10:38    编辑:严涵

本网讯: 5月25日,2017中国汽车创业投资峰会暨中国(四川)新能源汽车产业投资合作大会方案在成都举行。本次大会以创未来。新势力为主题,立足汽车产业变革带来的产业创新发展新机遇,重点突出汽车整车、零配件、新能源汽车等企业的创新发展。会上,来自四川

本网讯:5月25日,2017中国汽车创业投资峰会暨中国(四川)新能源汽车产业投资合作大会方案在成都举行。本次大会以创未来。新势力为主题,立足汽车产业变革带来的产业创新发展新机遇,重点突出汽车整车、零配件、新能源汽车等企业的创新发展。会上,来自四川省政府领导、传统车企和新能源车企领导高屋建瓴地建言献策,共同促进中国汽车产业发展。以下为蔚来资本合伙人张君毅演讲实录:

蔚来资本合伙人张君毅

蔚来资本合伙人张君毅

非常感谢今天有幸能够来到天府之国——成都,跟各位领导和来宾分享蔚来资本对于新能源智能汽车投资产业的一些看法。

我是张君毅,我在加入投资行业之前以前是罗兰贝格大中华区的合伙人,专门负责汽车管理方面的工作,去年我们共同组织了这一支新创的新能源产业基金,围绕着新能源智能产业的上下游进行相关的投资。今天在座有很多是产业知名人士,大家都很有经验,包括很多出行企业,也希望通过这样一个平台跟大家进行一个交流。

为什么我们作为一支产业基金会关注到新能源智能汽车产业?大家看这里我所列举的两个图表。事实上,我们看这个市场是不是有机会,行业是不是有前途,就看全世界最著名的,或者说最成功的企业,他们在做什么。我们看全球财富500强也好,或者财富10强也好,大家看这个图表,会发现什么?事实上这些企业都在做以下几类事:要么就是能源企业,要么就是汽车企业,还有一些是科技企业。事实上把500强甚至更多企业打开,其中大部分都是在做这样一个事情。

我们相信在未来5年、10年这个产业变革,可能其中一些企业会消失,可能一些企业会出现。但万变不离其宗,这几类企业将是未来投资的非常重要的一个热点。而且尤其是在现在,无论是5年以后、10年以后,我们面临的是能源的变革,人工智能变革,可能今天中午大家都在刷屏,柯洁跟阿尔法狗的一个比赛,这就代表着科技变革带来的产业变革。

我们看到汽车行业事实上也在发生这样的一个变革,因为我本人以前是学习汽车工程的,在过去的时候,很多人说汽车行业没落了,汽车行业是夕阳产业。但是最近几年没有人这样说,为什么?实际上汽车行业遇到了它所在的四个现代化,这里我所列举的是新能源化,也就是电动化;第二个是智能化;第三个是互联网化;第四个是轻量化。当然各个企业有自己不同的描述,总之这“四化”是得到大部分企业所认同的。新能源化,也就是说以电动车为代表的新能源汽车,当然包括燃料电池等等汽车,成为未来发展的一个主要的推动力。另外一方面,汽车变得越来越聪明,汽车已经不再是简单的一个出行工具。通过软件定义汽车,汽车成为一个新的运载空间。万物互联,车和车互联,车和人互联,车和周围环境的互联也带来了很多发展。以前李书福说过一个笑话,说汽车很简单,就是两个沙发带四个轮子。但有一段时间说汽车就是一个大手机带上四个轮子,但现在汽车的互联化已经成为大家所认同的一个方向。最后轻量化,因为无论是传统能源汽车和新能源汽车,它的运动效率的提高,它的能源的节省是必然的。如何把车子做得越来越轻,在这个前提下并不损害它的安全性,就成了企业常讲常新的话题,轻量化也得到了大家的认同。

经过这么多年,事实上中国发展新能源汽车,如果以“863计划”早期来看的话,“十五”计划的时候,“八五”计划的时候已经有新能源汽车发展的一些影子,“十五”计划时大规模地开发。我们做产业投资的人都知道做产业投资不能太早,太早就成为先烈,死在沙滩上了。太晚也不行,你跟不上企业。现在这个环境,或者现在这个时间点,我们认为条件基本成熟,为什么?因为大家可以看到,我这里所罗列的四点:第一个,发展路径越来越清晰,因为中国整个环境经济是由计划经济向市场化经济转变的,一个国家所发展的产业路线是愈辩愈明,现在我们基本上明确新能源产业的一个产业发展路径。第二个方面,大家可以看到市场已经进入到全面市场化竞争的环境,为什么这样说?因为在过去几年大家谈的最多的是什么?补贴。今年开始谈得最多的是什么?查骗补。事实上本身都是一种非市场化的操作形式,当然必然会带来这样那样的问题。只有当产业进入到市场化阶段才会给市场化投资,给市场化竞争带来帮助。第三块就是用户,因为在“十二五”、“十五”计划的时候实际上是在培育用户,但是中国的汽车用户,我一直说是最好的用户,最勇敢的用户,因为无论智能汽车还是新能源汽车,我们中国有一群愿意吃螃蟹的先创者,这是我们中国发展新能源业务的一个最坚实的基础。最后要谈到大规模地扶持产业发展。事实上扶持产业发展不光是中国一个政府在做的事了,从去年开始连德国政府也在进行对新能源的补贴,特别是如果看到北欧的一些政府,他们的政策比中国更为激进。

那我们看一下中国所面临的新能源产业市场到底有多大?去年整个中国乘用车销售2800万辆,其中新能源汽车的销售,包括乘用车、商用车大概52万辆。到2020年,按照国家预期,一般在170万辆到200万辆之间,这是一个非常大的市场增量。无论从哪个维度来说,中国将成为新能源汽车最大保有量国,也是新能源汽车最大的消费国家。由此所带来产业的全面发展,这是必然的。

为什么中国要发展新能源汽车?其实刚才环球车享的荣总也介绍过,中国在“十五”、“十二五”计划推出新能源汽车,一方面考虑环保问题,事实上更重要得是考虑能源安全的问题。这里我有一个简单的测算,大家可以看到,现在中国乘用车保有量大概1.3亿辆,如果每台车每年消耗大概1000多升油的话,可以算出来的结果是,我们的原油是不能满足我们自己的车辆需求的,也就是说,2/3的对外依存度。我们曾经算过,中央电视台也报道过,如果我们中国获得不了国外进口的石油,在一个月或者三个月之内,中国的所有机动车将停驶,这是一个非常可怕的能源安全的问题。因此,我们在大力发展电动能源汽车,同时,在铺设对应的网络。

另一方面,大家知道,中国已经在移动互联网时代进行了一个非常大的突破。现在在座的各位年轻的朋友们,用非智能手机的几乎没有,还有人会用诺基亚以前的模拟机吗?不会的。同样的,中国在智能网联汽车方面的发展也是如此,从最基本的T-Box等等,到最先进的车辆互联,我们发现中国事实上联网汽车的数量将走在世界前列,由此带来市场的全面变革。在这个领域方面,事实上欧美是在跟随中国的发展,因为现在欧美普遍的联网车基本上是高端车,而在中国,自主品牌为了推广自己的汽车,基本上都在推自己的联网功能。同样的,汽车行业在硬件方面的收入也在往软件方面转移。这里右边也是引用罗兰贝格的数据,大家发现随着汽车产业的发展,供应链不值钱了,更多的钱是在出行以及后市场服务,在联网方面也能带来这样的收益。

具体来说,智能网联汽车事实上带来了转折性的一个机遇,同时也带来了一个非常大的冲击挑战。转折性机遇在于它提供了很多新的应用场景,结合了很多人机工程,包括人工智能的服务,使得驾车者越来越轻松,使得在车上的体验越来越多,使得车商或者围绕汽车产业的企业盈利点越来越多,但同样的也带来了挑战,因为过去汽车不联网。可能有人在最近一段时间在看《生死时速》,会发现一批车全被黑掉了,车子从楼房上跳下来,这不是想象,这是现实。事实上汽车的网络安全也成为了一个新的话题,但我们不畏惧这样一些冲突,只有在这样的冲突和机遇下面才能带来新的发展机会,也才能寻找出其中的产业投资机会。

还有一点是非常重要的,为什么大家把智能网联汽车作为一个非常重要的话题,甚至把它当成一个全新的生物去考虑?这是因为它重新定义了汽车的生态环境。以左边这张图为例,大家可以看到过去的汽车因为没有联网功能,甚至它的营销方式比较单一,就是以主机厂为首,上游是供应链,下游是经销商,通过经销商卖给消费者,这样一个简单的三角循环,而这其中最核心的是主机厂,主机厂的话语权高于一切。但是未来会发生变化,因为参与到新能源,特别是智能网联汽车中的企业越来越多,其中不仅包括主机厂,也包括零部件供应商,甚至包括比主机厂更多的互联网巨头,以及环境、基础设计的建设商,谁都是其中的参与者。单纯来说,谁也都不再是整个生态环境的一个中心。因此,给予了整个价值链发生了一个全新的变革机会。

在这样一个全价值链中,事实上带来了这种新的进入,新的合作机会和新的行业规律。大家可以看到以下几个我所列举的内容。首先,新的参与者,过去我们说新车企,事实上在汽车行业发展的一百多年中,无时不刻会出现新的投资人进入汽车行业,但是像现在这样大规模广泛进入是几乎没有的,而且投资者的主体越来越多,除了传统车企以外还有新兴车企,还有互联网3C公司,甚至是一些其他机构。另一方面,新的合作模式。过去所有的合作模式是围绕着主机厂的,我是买家,甲方和乙方的关系,但现在很多合作机会是在于平等、互换,互得资源的情况。

我有一个朋友,前段时间我们封他为“两弹元勋”,为什么?因为百度的阿波罗计划和其他计划,他说向行业里投了原子弹,投了氢弹。但事实上通过这样一些新的方案,开源的计划,形成了企业间新的合作方式,新的联盟方式。另外,这样的一种联盟合作方式,一方面会从3C,比如说像安卓系统来学习,同时,也会颠覆很多行业。大家都在讲出行,想象一下,大家都在讨论专车的问题,如果没有司机,如果都是智能驾驶汽车,那这个行业规范又将是怎么样。由此,主机厂也坐不住了,所以很多主机厂定位自己为未来出行方案的提供商等等,这一个都是值得我们所注意和关注的。

作为一个产业投资人,或者是对应的投资机构。我们认为,除了考虑汽车行业的硬件投资以外,实际上还会系统性地关注整个产业的互联互通的服务行业。其实今年大家都会非常诧异,滴滴这样一个打车公司,或者说互联网的出行公司,竟然能够估值高达500亿美金,当然,对于这个估值,各有各的说法。但不能否认的是,出行也好,服务也好,真真正正地进入到了投资圈,人们的生活消费当中,而且对人们的生活消费发生了根本性的影响。在这样一些车企当中也产生了大量的投资机会,或者说投机机会。

我们认为,作为一个在智能汽车产业要进行有力投资的企业,它应该要考虑的问题是结合各方面的力量去做这样一个产业。因为行业细分越来越多,行业跨界越来越多,单一一个企业是无法形成或者创造出它的竞争优势的,如果有人喜欢巴菲特理论的话,是很难建立起一个坚固的,宽大的“护城河”,那该怎么办?应该放大眼界,跟主机厂,跟行业资本进行全方面的互动和合作。

以主机厂来看,我们可以看到谁最懂车。理论上应该主机厂最懂车,为什么在自动驾驶领域,主机厂会谦虚地向供应商,向新创公司低下它高贵的头,进行各方面的资本运作和合作?事实上,因为未来的变革大家都不能预见。很多时候,很多新创的东西并不能单纯由主机厂内部所产生,这包括内部的运作机制问题,也包括一个企业本身技术路线眼界的问题。这样就产生了大量的投资、合资,甚至并购的机会。当然,这样的并购本身也是一种探索,我相信这些整车厂并不追求单一的增值和回报,更多的是通过这样的产业合作和合资,来获得自己未来发展的一个契机,防止在被别人颠覆之前保护好自己。

另外一方面,讲到新能源汽车,包括很多新创企业,包括长城华冠也好,包括蔚来汽车也好,大家会提到的一个话题是新材料的应用,实际上轻量化已经成为了一个很重要的话题,因为轻量化可以节油,轻量化可以帮助更多能源节约。

这里有一张图表,大家可以发现,随着市场发展,未来在车身上的钢材应用比例越来越低。而相应的铝合金、碳纤维、复合材料的应用将不断增加,并不是说汽车上面的所有材料都会被新材料所替代。而是在一些可适用的场合,这些材料将被大量应用。为什么不会全部被替代呢?因为有性能的原因,也有制造工艺的原因。很多企业并不是因为成本而不用新材料,而是因为它真正地颠覆了自己的制造工艺和制造体系,由此大家可以看到,只有一些新创企业才去采用一些新技术,而新材料在不同的领域应用场景也是不一样的。

另外一方面,事实上我们可以看到,现在很多新创汽车企业特别多,新创汽车企业要证明自己有实力,它就要应用大量的新供应链,在这样一个基础上也使得很多新进入的机会可以产生。大家都知道一个汽车的开发,少则三年,多则五到七年,这样一个车型的切换,对于一些传统车企,如果来采用一些激进技术的话,还是很难的,在这样一个环境下面,新创企业就有了一个对应的机会。

当然,传统企业在这个领域当中,跟新创企业也在不断探索着跨界合作的内容。在供应链方面,在很多其他方面进行合作,使得大家创新性的投资获得保证。

刚才我说了很多关于产业的一些想法,和大家为什么对于智能汽车的四大领域进行投资,总结来说这并不是一个臆测,这是一个已经发生的现实。我这里简单罗列几个最近大家耳熟能详的投资,大家可以看到,在一个一个非常鲜活的品牌LOGO底下的一些企业,这些企业已经不再是我们单纯说的产业资本,甚至于传统车企,特斯拉曾经的股东是谁?是戴姆勒,是丰田,现在的腾讯。像林德时代背后的资本是谁?这一系列的资本已经开始慢慢进入到这些行业。所以这个行业的投资高峰期开始到来了。但是各个企业,或者是我们现在说到各个创业者是否能够利用好这样一个机会来使得自己加入到这样一个变革当中,也是一个非常重要的话题。作为一个新成立的产业资本,我们也非常希望能够跟新创企业、传统的企业一起共建这样一个美好的智能电动车的产业未来。

今天我的介绍就到此为止,谢谢大家。

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